Global Piyasalarda Son Durum: Jeopolitik Riskler ve Ekonomik Veriler

Dünya genelinde artan jeopolitik gerginlikler ile Güney Kore ve Fransa’daki politik sorunlar, piyasalarda belirsizlik yaratmaya devam ediyor. ABD’de açıklanan son makroekonomik veriler, enflasyonla mücadelenin beklenenden daha uzun sürebileceği endişelerini artırdı.

ABD’deki ekonomik veriler, “yumuşak iniş” senaryolarını güçlendiriyor; ancak, Federal Rezerv’in gelecekteki politikaları hakkında hala birçok soru işareti mevcut.

20 Ocak’ta görevi devralacak olan Donald Trump’ın ekonomi politikalarının nasıl şekilleneceği belirsizliğini korurken, Trump ve Fed’in adımları arasında uyumsuzluk olabileceği korkusu piyasalardaki dalgalanmayı etkiliyor.

Uzmanlar, bu hafta düzenlenecek olan yılın son Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısından çıkacak sonuçların büyük bir merakla beklendiğini belirtirken, Fed Başkanı Jerome Powell’ın toplantı sonrası yapacağı açıklamalarda, bankanın gelecekteki politikaları hakkında önemli ipuçlarının aranacağını vurguladı.

Para piyasaları, Fed’in 25 baz puanlık bir faiz indirimine gitmesine kesin gözüyle bakıyor.

Son veriler, ABD’de Kasım ayında Tüketici Fiyat Endeksi’nin (TÜFE) aylık %0,3 ve yıllık %2,7 artış gösterdiğini belirtirken, bu artışın beklentilere paralel olarak gerçekleştiği kaydedildi. Tüketici fiyatlarındaki bu artış, son yedi ayın en yüksek değeri olarak dikkat çekti.

Çekirdek TÜFE ise gıda ve enerji fiyatları hariç, %0,3’lük aylık ve %3,3’lük yıllık artışla tahminlere uygun bir seyir izledi.

Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ise %0,4’lük aylık ve %3’lük yıllık artış göstererek beklentilerin üzerinde bir performans sergiledi. Bu durum, üretici enflasyonunun Şubat 2023’ten bu yana en yüksek seviyesine ulaştığını gösteriyor.

Ayrıca, ABD’de ilk defa işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısının 7 Aralık ile biten haftada 242 bine çıkarak beklentilerin üzerine çıktığı bildirildi.

Öte yandan, Hazine Bakanı Janet Yellen, Donald Trump’ın planladığı geniş kapsamlı tarifelerin, ABD tüketicileri için fiyat artışlarına yol açacağı ve ithal girdilere bağımlı olan şirketlerin maliyet baskısıyla karşılaşabileceği konusunda ekonomistlerin hemfikir olduğunu belirtti.

Trump’ın, özellikle Çin konusunda ek gümrük vergileri uygulayacağına dair açıklamaları ve Fed’in politika faizlerini yavaş indireceği yönündeki sinyaller dolara olan talebi artırdı.

Dolar endeksi, geçen hafta %1 artarak 107 seviyesini geçerek son iki yılın en yüksek seviyesi olan 108,1’i zorlamaya devam ediyor.

Özellikle Orta Doğu’daki belirsizlikler ve Rusya-Ukrayna savaşından gelen açıklamalar, güvenli liman varlıklarına yönelimi artırıyor. Bu durumda, altının ons fiyatı %0,6 yükselerek 2,650 dolardan işlem gördü. ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi de %4,40 ile son üç haftanın en yüksek seviyesine ulaştı.

Brent petrolün varil fiyatı, bölgesel jeopolitik risklerin artmasıyla birlikte haftalık %4,5’lik bir artış yaşayarak 74,1 dolara kadar yükseldi.

Donald Trump’ın başkanlık seçimlerini kazanmasıyla Bitcoin üst üste rekorlar kırarak 103 bin doları aştı; ancak ardından değer kaybederek 92 bin dolara geriledi. Bitcoin, geçen haftayı %2,3 artışla 102,140 dolarda kapatmayı başardı.

New York Borsası dalgalı bir seyir izledi

ABD merkezli yarı iletken firması Broadcom’un yapay zeka gelirlerinin yıllık %220 oranında artış kaydettiğini açıklaması sonrası hisse değerleri %24,4 arttı. Bu yükseliş, Broadcom’un piyasa değerinin ilk kez 1 trilyon dolara çıkmasına olanak tanıdı.

Yapay zeka konusundaki olumlu beklentiler diğer çip firmalarına da yansıdı; Micron Technology’nin hisseleri %4,3 ve Marvell Technology’nin hisseleri %10,8 değer kazandı.

Bu gelişmelerle birlikte, haftalık bazda Nasdaq endeksi %0,73 artarken, Dow Jones %1,83 ve S&P 500 endeksi %0,64 değer kaybetti.

Önümüzdeki hafta açıklanacak veriler arasında New York Fed Sanayi Endeksi, S&P Global Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) İmalat, perakende satışlar, sanayi üretimi gibi önemli veriler yer alıyor.

Avrupa Borsalarında Fırtınalı Seyir

Geçtiğimiz hafta Avrupa borsalarında makro verilerin etkisiyle karışık bir seyir gözlemlenirken, ECB Başkanı Christine Lagarde’ın yapacağı açıklamalar yatırımcıların dikkatinde olacak. ECB, mevduat faizini %3,25’ten %3’e indirerek refinansman ve marjinal faiz oranını da 25 baz puan düşürdü.

ECB Başkanı Lagarde, Avro Bölgesi’ndeki ekonomik yavaşlama ve küresel ticaretteki risklerin artmasının ekonomiye olumsuz etkileri olabileceği konusunda uyarılarda bulundu.

Avro/dolar paritesi ise %0,5’lik bir düşüşle 1,0500 seviyesinden kapandı.

Fransa’daki önemli gelişmeler arasında Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron’un yeni başbakan olarak Francois Bayrou’yu ataması ve Moody’s’in Fransa’nın kredi notunu “Aa3” seviyesine düşürmesi yer alıyor.

Almanya’nın ekim ayı ihracat rakamları, %2,8 oranında düşüş gösterirken, İngiltere ekonomisi sanayi üretimindeki gerilemeyle %0,1 oranında daralma yaşadı.

Bu verilerin ışığında, FTSE 100 endeksi %0,1, CAC 40 endeksi %0,2 gerilerken, MIB 30 %0,4, DAX 40 %0,1 değer kazandı.

Gelecek hafta, Avrupa’da enflasyon verileri ve BoE faiz kararları gibi kıymetli veriler açıklanacak.

Asya Borsalarında Karışıklık

Asya borsalarında, Güney Kore’deki siyasi aksaklıklar ve Japonya ile Çin’den gelen ekonomik veriler, borsa performanslarını etkiliyor. Bu hafta Japonya Merkez Bankası’nın faiz kararındaki belirsizlikler yatırımcıların odağında.

Güney Kore’de, 3 Aralık’taki sıkıyönetim girişimiyle ilgili soruşturmalar sürüyor. Çin ise yıllık Ekonomik Çalışma Konferansı’nı gerçekleştirdi ve hükümet, 2025 yıllık hedeflerinin artırılacağını belirtti.

Makroekonomik verilerde, Çin’de kasım ayındaki Tüketici Fiyat Endeksi artışı %0,2 ile beklentilerin altında kalırken, sanayi üretimi yalnızca %1,2 büyüme kaydetti.

Haftalık bazda, Japonya Nikkei 225 endeksi %0,97, Güney Kore Kospi endeksi %2,73 ve Hong Kong Hang Seng endeksi %0,53 yükselirken, Çin’deki Şanghay bileşik endeksi %0,36 geriledi.

İlerleyen haftalarda, pay piyasalarında takip edilecek önemli veriler arasında sanayi üretimi ve perakende satışlar gibi göstergeler bulunuyor.

Türkiye Piyasalarında Yükseliş Eğilimi

Yurt içinde Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, haftayı %0,44’lük artışla 10,125,46 puandan kapattı.

Analistler, BIST 100 endeksi için direnç seviyelerini 10,150 ve 10,200 puan, destek seviyelerini ise 10,000 ve 9,900 puan olarak belirtiyor.

Dolar/TL, haftayı %0,4’lük bir artışla 34,9520’den tamamladı. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) ise cari işlemler hesabında 1,88 milyar dolarlık fazla kaydettiğini açıkladı.

Önümüzdeki hafta, bütçe dengesi, Konut Fiyat Endeksi, konut satışları ve TCMB piyasa katılımcıları anketi gibi önemli verilerin açıklanması bekleniyor.

Kaynak: patronlardunyasi.com